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Costos de producción de Cobre en Chile superan en 82% a los de Perú
Hace poco más de una semana Antofagasta Minerals anunció que para este 2013 la compañía proyecta un importante incremento en sus costos. Según estimaciones de la minera controlada por el Grupo Luksic, el costo de caja promedio, incluyendo créditos por subproductos, alcanzaría los US$1,40 la libra, subiendo 35,9% respecto a 2012, mientras que excluyendo estos descuentos bordearía los US$1,85 la libra, con un aumento del 13,6%. En la misma línea, Codelco informó que a septiembre del año pasado su cash cost creció un 34,6%, pasando desde US$1,1 la libra en 2011 a US$1,5 la libra el 2012.
Los casos de estas grandes mineras locales no son aislado, pues se repiten en el resto de las compañías del sector, por lo que las alertas rojas ya están encendidas. Ello considerando las últimas proyecciones dadas a conocer por Cochilco, las que plantean un precio a largo plazo del metal rojo por debajo los US$3, lo que pondría en riesgo la rentabilidad de empresas de tamaño medio y pequeñas.
Menor competitividad
La semana recién pasada el periódico inglés Financial Times destacó las perspectivas de crecimiento para la industria del cobre en Perú. Nuestro vecino, que actualmente cuenta con una cartera de inversiones en torno a los US$53.000 millones, apunta amagar la supremacía de Chile como mayor productor cuprífero, con una producción que busca superar los 5 millones de toneladas al 2025, volumen muy cercano a los 5,7 millones que produciríamos para esa época.
Hoy Perú es el tercer productor mundial de cobre con casi 1,3 millones de toneladas. Las expectativas para este país a futuro son más que positivas. De hecho, mientras el cash cost de la industria cuprera chilena durante 2012 llegó a US$1,59 la libra, la peruana ofreció un promedio de US$0,87 la libra, es decir estamos en un 82% por sobre nuestros vecinos, según datos de Wood Mackenzie. De acuerdo a los mismos registros, Chile incluso superó levemente el promedio mundial de US$1,49 la libra. Asimismo, China –el segundo productor mundial– actualmente ofrece mayor rentabilidad para las inversiones, con un cash cost que en 2012 llegó a US$1,18 la libra.
Juan Esteban Fuentes de CRU Group, afirma que “si bien los costos a nivel internacional han subido en los últimos cinco años, el alza ha sido menor que la mostrada en Chile. Acá estimamos que el alza promedio ha sido de entre un 45% a 50% en los últimos cinco años”.
En este sentido, Jorge Cantallops de Mining Benchmark advierte que de no cambiar esta tendencia en los precios de insumos y servicios, “las paralizaciones de proyectos y postergaciones se pueden transformar en algo más generalizado aún con precios sobre los US$3. Un ajuste de precios del cobre a niveles bajo los US$3, puede acelerar este escenario”.
La progresiva pérdida de competitividad de nuestro país, especialmente frente a sus principales competidores Perú, China, y Estados Unidos, es un fenómeno que preocupa y que se extiende al sector minero en general. José Tomás Letelier, vicepresidente corporativo de la minera Kinross, plantea que para las compañías, en general, “es difícil revertir el alza de costos, ya que la mayoría están fuera de su control. Es el caso, entre otros, de la energía. La mayoría está tratando de contener costos donde es posible, pero esto tiene un límite. El riesgo es perder terreno frente a competidores y que las inversiones mineras se vayan hacia países que ofrezcan menores costos”.
Los costos y sus proyecciones
Hace unos meses el presidente de otra de las grandes mineras presentes en el país, Peter Beaven de BHP Billiton, afirmó que la minería chilena estaba en un punto de inflexión en esta materia, apuntando específicamente a la energía como una de las variables que preocupaban a la compañía que controla Escondida. “La energía representa alrededor del 20% de nuestros costos en Chile, lo que es tres veces más de lo que cuesta la energía en nuestras minas en Perú y Estados Unidos”, afirmó el ejecutivo.
De acuerdo a datos de Wood Mackenzie publicados por Cochilco, entre el 2000 y el 2010 el costo de la energía aumentó un 193%, mientras en el resto del mundo subió un 111%. Al 2010 Chile marcó un promedio de la electricidad de US$123 el MWh, el más alto del mundo detrás del Congo y prácticamente el doble de lo que registraron países como Canadá, Estados Unidos y Perú. Por su parte, la clasificadora de riesgo Feller-Rate indica que la participación de la energía en la estructura de costos escalará desde el 15% a 20% actual a cifras entre el 35% a 40% para 2020. A esto se suma la recurrencia al cada vez mayor caro diésel como fuente de generación.
Otro fenómeno preocupante en la industria es el aumento de los costos atribuibles al capital humano. El súper ciclo del cobre ha determinado un aumento explosivo de la demanda de mano de obra frente a una oferta de trabajadores, especialmente técnicos, que se presenta y proyecta como insuficiente. Así lo advierte el estudio del Consejo Minero “Fuerza Laboral en la Gran Minería Chilena”, que plantea que se requerirán sólo para la minería unos 45 mil trabajadores extras al 2020 y unos 190.000 dedicados a los proyectos de construcción. La situación de mucha demanda y poca oferta de trabajadores ha derivado en un alza sostenida de los sueldos impactando negativamente sobre los costos, lo que ha ido acompañado de una progresiva baja en la productividad desde 2004.
Juan Esteban Fuentes agrega que el tipo de cambio también ha jugado un rol importante en la menor rentabilidad, “ya que los costos son reportados en dólares, por lo que una baja en el tipo de cambio trae como efecto que los insumos y sueldos, que están en pesos chilenos, sean más caros en la divisa estadounidense”.
A estos elementos se suman variables como el envejecimiento de nuestros más importantes yacimientos y la consecuente baja de la ley del mineral. Según Fuentes, “también se suman otros factores de difícil control que pueden aumentar los requerimientos de energía y combustibles, y -por lo tanto- hacer más costosas las operaciones, como la profundidad y tamaño de los rajos, la dureza y propiedades del material extraído y procesado, o la necesidad de extraer y transportar agua”.
DATO
US$53.000 millones es la cartera de inversiones peruana para 52 proyectos mineros al 2025.
16% aumentó el índice de precios de los insumos relevantes en la Gran Minería chilena de 2010 a 2011.
US$2,91 es el precio promedio del cobre estimado por distintos analistas para el período 2018-2022.
0,67% es la ley de cobre que se estima en promedio para la industria chilena a 2020.
Fuente:estrategia.cl/