Plan Elqui: Enel valoriza unidad renovable en US$1.700 millones y fija premio de 15% en OPA

En la OPA que será lanzada por las acciones de Enel Generación, las acciones serán ofrecidas a $590 cada una, cifra que ubica en los rangos superiores de las valorización de los evaluadores.

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Unas tres horas estuvieron reunidos al interior del piso 17 de Avenida Santa Rosa 76, en las oficinas centrales de Enel Chile y sus filiales, los directores del holding presidido por Herman Chadwick para entregar los lineamientos al mercados sobre la operación Elqui. Esta transacción, busca fusionar los activos de Enel Green Power con los de Enel Chile, previo éxito de la oferta pública de acciones (OPA) que esta última lanzará por Enel Generación, anteriormente denominada Endesa.

En la cita, la mesa acordó realizar una junta de accionistas el próximo 20 de diciembre a las 10:00 horas, ocasión en la que los accionistas votarán el grueso de las condiciones del Plan Elqui; operación que a juicio de los directores cumple con el interés social.

La primera parte de la operación, que consiste en elevar la participación de Enel Chile en Enel Generación hasta un mínimo de 75%, incluye una OPA a un precio por acción de unos $590 por la generadora, es decir, un premio de 9,4% en relación con el cierre de la acción ayer y de 15% respecto al nivel de los títulos antes del anuncio del Plan Elqui. Además, la cifra se ubica en los rangos superiores de las valorización de los evaluadores y peritos. Según cálculos de dichos expertos, el precio debería ubicarse entre los $534 y los $595.

Con esta cifras, se desprende que el 40% que poseen los minoritarios en Enel Generación es valorizado en unos US$3.000 millones.

El precio por acción de Enel Chile se fijó en $82 cada una. Esto se traduce en un ratio de canje implícito de acciones de Enel Chile por cada acción de Enel Generación de 7,19512.

“Habiéndose establecido el precio de la OPA en $590 por acción; un 40% de dicho precio se imputará para la suscripción de acciones de primera emisión de Enel Chile (teniendo en cuenta un canje accionario de 7,19512 acciones de Enel Chile por cada acción de Enel Generación) y un 60% será recibido en dinero por parte de los accionistas de Enel Generación que adhieran a la OPA”, indica el pronunciamiento del directorio de Enel Chile.

En tanto, en el caso de la valorización del brazo renovable de la italiana en Chile, Enel Green Power, se estableció una ecuación de canje de 15,80 acciones de Enel Chile por cada acción. Esto se encuentra dentro del rango medio establecido por los evaluadores y los informes periciales y se traduce en una valorización de unos US$1,7 millones por la empresa renovable.

Para llevar a cabo la operación, los accionistas de Enel Chile deberán aprobar un aumento de capital de $1.891.727 millones -US$3.000 millones-, mediante la emisión de unas 23.069 acciones. La operación será destinada a entregar las acciones a los accionistas de Enel Generación que concurran a la OPA, y otorgar los títulos al controlador de la renovable -la italiana Enel-, con motivo de la fusión.

En la reunión de ayer también se informó el compromiso de que la italiana Enel, controlador del holding chileno, desarrollará y gestionará en Chile las energías renovables no convencionales exclusivamente a través de las filiales de Enel Chile.

Con todo, ayer la mesa presidida por Herman Chadwick declaró que la operación contribuye al interés social. “El Directorio de Enel Chile, por la unanimidad de sus miembros, emite el presente pronunciamiento precisando que la referida operación se ajusta en sus términos y condiciones a precios de mercado (“fair”) y que la misma contribuye al interés social de Enel Chile”, indicó la mesa.

Al cierre de esta edición, la mesa de Enel Generación aún no se había pronunciado por la operación.

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Fuente: Pulso
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